中国抛1043亿美债,日本也大幅抛,美国万亿赤字底牌或被揭,有变化

原标题:中国抛1043亿美债,日本也大幅抛,美国万亿赤字底牌或被揭,有变化

自2016年11月以来,在短短三年多间,美国联邦债务赤字增加了3.2万亿美元。截至2月13日,美国联邦债务总额高达近23.28万亿美元。不断累积的债务总额也成为美国经济转嫁每年高达万亿美元赤字风险的重要方法。然而,目前来看,美国债务经济模式或不可持续,美国万亿美元赤字底牌或也正在被揭开。无独有偶,事情又起了新变化。

美国金融网站Zerohedge2月13日报道,2020财年前四个月(2019年10月至2020年1月),美国联邦的累计赤字已激增至3890亿美元,比上个财年同期的3100亿美元高出约25%,升至9年来最高水平。其中,仅2020年1月,美国联邦支出比收入多326亿美元,导致赤字实质性地超出了115亿美元的预期,美国联邦的净支出为498亿美元。自2011年以来,也是1月份最大的赤字水平。而在2019年12月,美国联邦的总支出为4,050亿美元,较上年同期增长8.8%。这些迹象都表明,不断扩大的美国预算赤字漏洞与日俱增。

与此同时,随着美国联邦债务总额的激增,其偿还债务所需要支付的利息则会越来越高。因此,人们普遍担心,如果美联储再度收紧货币举措,美国联邦是否能够如期偿债?这就不难理解,为什么美国联邦一些人不断呼吁美联储应该降息,保持低利率了,有人曾强调,这有利于美国偿还债务。显然,美国经济或已嗅到债务危机的潜在风险。

然而值得玩味的是,通过赤字水平上升现象来看,美国经济只是将对冲债务危机的风险寄托在美联储可以毫无节制滥用美元地位身上,但对欠债上瘾的习惯依然愈演愈烈。例如,美国财政部不久前宣布将在今年上半年重启发行20年期美国国债,以帮助弥补不断增长的赤字。我们知道,尽管目前美国国债最长周期为30年,但20年期美国国债自上世纪80年代就停止发行了,分析认为,重新启动20年期美国国债,则意味着美国经济或将向全世界借更多的钱。

不仅如此,我们曾提及,在过去的11年中,美国联邦每借1.85美元的债务才产生了1美元的GDP增长,这是美国经济史上最高的债务与GDP之比。与此同时,几乎国消费者也都充斥着大大小小的债务。例如,美国70%的消费都是由债务引发的。

相比于美国联邦不断爆表的债务总额,美国大多数人已提前为欠债上瘾而付出昂贵代价。研究表明,在美国,前0.1%的财富集中在美国少数精英贪婪的手中。对于大多数美国工薪阶层来说,实际工资几十年来几乎没有变动。70%的美国人几乎没有积蓄。数据显示,任何一个晚上,都有超过50万美国人无家可归。而一项财务研究报告显示,至少三分之二的美国人口生活水平急剧下降。

不仅于此,最近数月,美国一些州还发生了大规模百万富翁撤离的事件。而这背后的一个重要原因正是这些人所在的州债务危机风险加剧。例如,仅在伊利诺伊州,早在2019年年初时,就3600名百万富翁撤离该州,而到了2019年11月,又有1323名富翁从伊利诺伊州离开。

这进一步表明,无论是美国联邦的高额负债,还是大多数美国人深处的债务困境,美国长达数十年的债务经济模式或到了一个拐点。而这个拐点向何方行进呢?BWC中文网观察团注意到,主动权并不在美国经济手中,而是在美国国债的全球大买家手中。

亦如在商品大王、亿万富翁投资人吉姆.罗杰斯看来,美元和美债的主动权并不掌控在美联储手中,而是掌握在大买家手中。受膨胀美元和庞大美国国债的拖累,美国经济或面临比2008年金融海啸更严重的金融危机。换言之,过去青睐美国国债的全球多国央行一旦大规模抛售美国国债,美国万亿美元赤字底牌则有可能被揭开。目前来看,这样的事情正在发生。

以美债全球最大的两个海外持有者中国和日本为例,自2018年6月至2019年11月间,中国(内地)共抛售了约1043亿美元的美债。累计抛售逾千亿美债的规模已远超德国持有798亿美债的总量。

与此同时,在投资风向的作用之下,日本在2019年11月突然抛售了72亿美元的美债,这也是继2019年9月减持后,日本再度较大规模抛售美债。而对于日本2019年9月抛售的289亿美元美债,彭博社称,这是日本有史以来最大的月度削减美国国债储备的行动。由此,日本也突然成为美债最大做空者。这在野村资产管理固定收益部门首席投资长Masahiro Kawagishi看来,美国经济无疑引发这样一种担忧,即美元可能不再是以前那样的主要货币了。

还有一个现象是,在全球主要大买家持续大幅减持美债的风向之下,截至2019年11月,全球主要央行已连续15个月减持美债,在此期间总共抛售近3895亿美元的美债。

值得一提的是,全球最大对冲基金桥水创始人、亿万富翁雷.达里奥表示,“不排除中国更大规模削减美国国债的可能,或成为现实。这将是美国经济非常担心的事”。而俄罗斯卫星通讯社三周前援引观察人士估计,中国完全有可能还将抛售规模高达7000亿美元的美国国债,如果说市场已经习惯了美国国债小规模减持的话,那么短时间内大量抛售则会引美债市场的震荡。

这进一步说明,美元和美债的主动权并不掌握在美国经济手中。一旦全球一些主要买家大手笔抛弃美债,美国万亿美元赤字底牌则或被揭开,美国的债务经济模式可能也会终结。(完)返回搜狐,查看更多

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