获券商唱好 远大医药全球抗肿瘤布局加速落地市场潜力巨大 业绩前景可期

原标题:获券商唱好 远大医药全球抗肿瘤布局加速落地市场潜力巨大 业绩前景可期

来源:格隆汇

近日,集药品和高端医疗器械为一体的港股上市公司远大医药发布公告拟向OncoSec战略投资的事项已获得Oncosec股东大会批准,收购事项的先决条件均已实现。本次收购完成后,也意味着远大医药将其全球首创肿瘤免疫疗法产品TAVO在中国及38个亚洲其他地区的独家商业化权利收入囊中,兴业证券医药板块研究团队第一时间对此事件发布了研究评论,看好本次公司的抗肿瘤全球布局以及带来的协同效应,并且推荐投资者积极关注。

完成收购OncoSec 抗肿瘤布局再下一城

2月9日晚间,远大医药(00512.HK)宣布完成收购美国纳斯达克上市公司OncoSec Medical股份。交易完成后,远大医药连同联营公司Sirtex集团将持有OncoSec 52.8%的股份,其中,远大医药持股比例为44%,Sirtex持股比例为8.8%。OncoSec为一家已进入临床阶段的高科技创新生物技术公司,在肿瘤免疫领域和介入领域研发实力雄厚。本次收购完成后,远大医药将获得OncoSec的全球首创肿瘤免疫疗法产品TAVO以及其在中国及38个亚洲其他地区的独家商业化权利。

市场前景和协同效应获券商唱好 推荐积极关注

就本次收购事件,兴业证券医药板块研究团队第一时间发布了推荐积极关注的研究评论,分析师主要观点认为:一,OncoSec的革命性癌症药物TAVO为T细胞赋能,有望达到更好的肿瘤免疫治疗的效果;二,本次收购完成后,OncoSec的技术平台与远大医药现有资源的协同效应将逐步显现,助力公司再上一个台阶;三,就目前公司的市场估值而言,根据彭博一致预测数据来看,公司2019-2021年EPS分别为0.33、0.44、0.58港元,当前股价对应市盈率为16.15、12.11、9.19倍,同时20PEG为0.37,远低于行业平均水平,因此建议投资者积极关注。

OncoSec核心产品应用前景广泛 市场潜力巨大

OncoSec在肿瘤免疫领域和介入领域研发实力非常雄厚,其核心产品TAVO既可以作为单一疗法,也可以与领先的检查点抑制剂(如PD-1/PD-L1等)结合使用,而后者有望满足肿瘤学中未得到满足的医疗需求。通俗来讲,可以提高原本对于PD-1/PD-L1治疗无响应或者耐药患者的响应率,同时减少全身给药引起的副作用,来使更多的肿瘤患者受益于免疫治疗,解决相应的临床需求,应用前景也非常广泛,潜力市场巨大,不少投资者认为一旦其顺利获批准上市,将极大地提升远大医药未来的业绩增长水平。

研发实力和产品管线布局水平双升 国际化布局进一步强化

本次交易完成后,受益于OncoSec公司丰富的创新产品储备,以及借助OncoSec强大的研发实力和研发团队,有助于远大医药进一步扩大公司在肿瘤领域和精准治疗领域的创新产品线,加速构建免疫产品开发和商业化团队,进一步提高本集团的研发实力,强化公司在欧美等医学研究发达地区的国际化布局。

海外并购协同效应显现 引发市场期待

远大医药近年来持续推进全球化布局创新战略,显然,强大的整合能力在远大医药的海外扩张布局之路上是非常关键性的一环。此次公司成功将OncoSec纳入旗下,与此前收购的Sirtex等产生的协同效应也是本次市场关注的亮点之一,这主要体现在两方面:一方面随着对肿瘤认识的不断深入,肿瘤的治疗理念正在从过去的单一治疗正逐渐演变成“系统+局部”的综合治疗理念,也正在形成“靶向治疗+介入治疗+免疫治疗”的肿瘤精准治疗策略,Sirtex集团的钇-90的“介入靶向治疗”与OncoSec的VLA“免疫治疗”,有望给肿瘤患者带来一种新的治疗选择,以进一步满足肿瘤患者的需求;另一方面来看,凭借Sirtex集团成熟的全球销售网络,Sirtex集团将会支持和协助OncoSec的TAVO和VLA等所有产品在欧美等市场的推广活动,有助于OncoSec的产品上市后迅速拓展全球市场。

综合实力及业绩水平提升强劲 前景持续可期

远大医药作为一家主要从事研发、生产和销售医药制剂、医疗器械、特色原料药及健康产品等的全球综合性医药企业,近年在中国化学制药行业排名稳步大幅提高,目前已发展成为五官科及心血管急救细分领域的领导者。值得重点关注的是,远大医药近几年开始快速深入布局创新壁垒高的介入精准医疗并大力拓展国际化业务,取得了相当亮眼的成绩和表现,随着公司的相关战略进一步落地,远大医药的研发实力、产品水平以及市场潜力都得到了全面提升。同时,公司近年来业绩增长迅速,过去五年收入复合增长27.72%,税后股东溢利复合增长46.65%,对应目前的市值水平,上涨空间较大,值得市场长期关注和期待。返回搜狐,查看更多

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