汽车财经媒体沙龙|一则被“辟谣”的刺激政策 为何能引发汽车股持续大涨

原标题:汽车财经媒体沙龙|一则被“辟谣”的刺激政策 为何能引发汽车股持续大涨

3月24日,商务部发布公告称,北京正研究刺激汽车消费措施,上半年扩充10万购车指标,推出郊区专用号牌。

公告发出后,现已删除。3月25日,北京商务局官博向公众致歉,“北京有关刺激汽车消费措施尚未研究论证,我们对此事给社会公众造成的误解表示深深的歉意!”

但昨日短时间内该话题仍引发了一波热烈的讨论,汽车股也因此大涨。3月24日截至收盘,华晨中国、长城汽车、东风集团股份与吉利汽车,四只港股涨幅均超过10.7%,北汽蓝谷、长城汽车、广汇汽车尾盘则直接封涨停板。

汽车财经媒体沙龙特发起话题,“一则被辟谣的刺激政策为何能引发汽车股持续大涨?”,来听听我们的专家们怎么说?

前段时间搜狐汽车研究室出了一篇稿子,当时讨论说道,所有的政策里面最有效的,立刻把市场带动起来的是限购政策的取消和号牌的放开。

3月24号商务部的政策传闻出台之后,整个汽车股半小时之内应声暴涨,即使3月25日发了官方发了致歉微博,整个的汽车股市还是处在上涨的“姿态”。

这其实证明了整个的汽车市场和汽车产业对刺激汽车的消费政策抱有很大期望。

从近两年的汽车市场看,整体都是非常艰难的。这次的新冠疫情更是让整个汽车市场雪上加霜、祸不单行。

汽车产业对经济拉动的作用达到1比9,所以在这种情况下,汽车行业是否能经受住2位数的下滑,甚至是20%的下滑,我认为这是非常值得警惕的。

另外,北京一旦放开限购,是非常具有标杆意义的。

两周前,我跟一个某卖豪华品牌的经销商朋友聊天。谈到目前他几家店的销量情况,北京地区的销量恢复是去年同期的20%,而这个时候,像广深一带、江浙一带的其他地区,销量恢复已经占到去年同期的50%。

一是北京对回京人员的管控,二是北京的号牌限制政策,使得目前来看北京的汽车市场和经销商状况应该是恢复更差的。

如果北京有更多的号牌供应,对整个汽车市场的提振,特别是对全国市场的示范效应肯定是非常积极的。

再者是二手车领域。我们都知道目前二手车市场存在很多壁垒,正常流通存在诸多阻碍。这个中国汽车流通协会也呼吁了很多年,我们应该在二手车的消费刺激政策方面也做一些调整,及时缓解汽车经销商经营困难,及时增强汽车市场发展后劲,进一步拉动和扩大汽车消费。

大家都在说刺激消费,无非是两个东西,一是老百姓到底还有没有消费能力,经过这次疫情影响,中小企业包括在中小企业就业的人群收入、生存遇到很大困难,二是这次疫情对中低端汽车产业和汽车市场的挑战是非常大的。想刺激他们的消费,就需要减轻他们在消费环节的负担,比如说购置税减免,拉动他们的消费从而来拉动整体汽车的销量。

任何事情都是有两面的。我们从另一个方向来思考,整个汽车行业经过这么多年卖到2800万台,为什么我们的日子却过的这么苦,是因为我们的供给太大了,产能是过剩的。

这个时候我们会说借助过去两年汽车市场的调整包括这次新冠疫情的突然冲击,是不是会淘汰掉一些无效和低效的产能,让整个汽车市场更加健康,这是一个积极的意义。

那到底要不要救汽车市场和行业,我认为还是要救的。

新冠疫情它是突然之间非常猛烈的冲击,冲击的不光光是低效的产能,冲击的也包括很多优秀企业。不光是无效产能可能会被淘汰,整个产业链、供应链、消费能力可能整个消费市场都会出问题。

这个时候,有一揽子的配套政策扶持是有必要的。

无效产能的淘汰还是要放在更长远的时间去调整,这是这20年一直都存在的问题,不是一时半会就能解决的。

这个角度来讲,我还是比较支持出台能够直接有效的刺激政策,看到汽车股的应声暴涨,其实也是能看出来市场对这个事情的正向反馈。

北京和号牌 都具有标杆意义

北京正在研究刺激消费措施的消息虽然未经证实,但是在商务部网站发布后,短时间内就引起公众强烈关注讨论,并带动汽车股整体爆发上涨,是由于触及了影响车市的两个标杆意义的概念——北京和号牌。这说明:

1、如果说汽车消费的两大动因是消费意愿和消费能力,那么北京正在等待号牌的消费者属于“万事俱备 只欠资格”的状态。

2、北京作为首都和限购政策最为严格的城市,限购的放开对全国示范性意义远高于广东等地。

我预期,即便北京不出台,其他省市,尤其交通压力没那么大的城市也会陆续出台有关政策措施,包括汽车下乡等刺激汽车消费,拉动汽车产业的政策措施,也都会在预期内,并且会力度不小。

这在短期显然会有助汽车产业,尤其是帮助一些企业去库存。但从长期看,汽车产业依然面临产能过剩的问题。疫情对产业固然会有影响,但市场终归还是要回到常态,我们依然要用常态思维来看待产业和企业发展,包括投资机会。对汽车股,如果不是短期博弈,也是要从长远看。

就长远和常态而言,新能源汽车会是最值得关注的点,而且会是市场的亮点和增长点。

一是疫情后的政策措施预期都会向新能源汽车倾斜,逆转之前贴退坡政策的负面,拉动新能源汽车;二是在特斯拉等新能源汽车的快速市场推动下,消费者的新能源汽车消费认知已经被培养起来,越来越多优质的车型选择,也会有助新能源汽车的市场提升。

这个政策释放的信号无疑是非常强烈的。如果北京能够释放不少于10万个新能源指标的话,对于车市的影响是非常大的,尤其是对于新能源市场是一个重大的利好信号,刺激新能源股票继续上涨。

如果北京释放10万个指标,那么受益的主要是国内新能源汽车,相当于7%的新能源增量。

10万指标落实到企业,预计头部企业受益最大。2019年北京新能源汽车上牌数7.17万辆,其中排名前三的分别是比亚迪、北汽新能源、上汽。

最近半年,中央层面已经很多次强调破除汽车消费的阻碍,也包括汽车限购,特别是今年2月国家最高领导人表态之后,这已经是确定的趋势,比如浙江24号也已经提到杭州限购解除。

但对于北上广深这样的一线城市,特别是作为首都的北京来说,有一个现实的挑战性是,北京之前一直没有拿出治堵的B方案——除了限行限购没有其他的方式,而放开也意味着后续堵车更严重,而汽车尾气带来的污染也可能加剧,这和提倡公共出行的趋势又不符合。

北京汽车限购实际上也在改变,北京在去年就已经表态正在研究无车家庭的支持政策。所以这样来看,北京市的方案出台需要一点缓冲期,对于一线城市来说,不可能简单的放开限购。

24日公布的北京汽车消费刺激方案,昨天下午就删除了,然后今天上午北京市商务局公告说辟谣了。现在北京对汽车消费应该在考虑刺激政策,但政策还没有最终确定,但这也正好给了政策一次压力测试。

如果放开,北京市场保守估计大概是两三百万的新增销量,如果按照上述政策,设置郊区号牌,则意味着不限购区域产生,市场容量暂时无法估计,这从3月24日汽车股的大涨就可以看出,市场积极性非常高。

虽然这个简短的消息最后删除了但不管如何,它说明了像此前那样严厉的汽车限购将成为过去式。我们认为,北京可能还在寻找系统性方案,24日流传的三个方向在最终版的方案中,可能会有,但会匹配其他治堵的措施;但也可能都没有,比如新能源汽车的额度少一些,或者没有了郊区专用车牌等。但毫无疑问,北京车市压抑了大量需求,它的一举一动都会对其他城市产生影响。

虽然3月25日北京商务局官博消息称“北京有关刺激汽车消费措施”尚未研究论证。

但大风起于青萍之末,该来的迟早要来。

此前消息中的新增10万个指标虽然不能完全满足需求,但是已经相当于一年的指标,促进汽车消费力度看似还是很大的。

此外,北京、上海、杭州、广州、深圳等汽车限购城市的适度放开,既不会影响其他地区汽车消费,又不用国家财政刺激,完全是刚性需求,还不需担心如之前购置税补贴等政策,提前透支汽车消费需求,导致市场后继乏力。

实际上,此前一汽集团董事长徐留平就曾表示,适度放开汽车限购政策,将释放200万辆汽车市场空间。

今年以来,由于疫情影响,中国汽车产业遭受严重冲击,汽车业上市公司股价更是因此跌跌不休,市值大幅缩水。相关汽车限购城市适度放开限购,将对中国车企中产品和品牌力较好的企业,如吉利汽车(及领克品牌)、长城汽车(及WEY品牌)和广汽传祺构成利好,此外,对进口车与豪华品牌也可能形成利好。

期待政府出台刺激政策,可以说是众望所归,也有很大的可能性。但是否能有这么大力度,很难讲。

另外,需要提醒两点。

对于有关部门而言,出台的刺激政策,不仅要关注短期的提振作用,更要考虑对行业的长期影响。

对于企业而言,对政策托底可以心存乐观,但归根结底还是要靠创新思维求变,精细化运营致胜。

总之,让政策的归政策,市场的归市场,这才是汽车行业最为底层的发展逻辑。返回搜狐,查看更多

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