来源：市场投研资讯
（来源：广发金融工程研究）
广发证券首席金工分析师 安宁宁
SAC: S0260512020003
anningning@gf.com.cn
广发证券资深金工分析师 陈原文
SAC: S0260517080003
chenyuanwen@gf.com.cn
联系人：广发证券金工研究员 林涛
gflintao@gf.com.cn
广发金工安宁宁陈原文团队
广发金工Alpha因子数据库：本数据库基于mysql8.0建立，整体框架如下图所示，覆盖广发金工团队十余年研发经验深厚积累的基本面因子、Level-1中高频因子、Level-2高频因子、机器学习因子、另类数据因子等，为多空策略、指数增强、ETF轮动、资产配置、衍生品等策略提供可靠且有效的因子库支持。广发金工团队自有100TB级存储数据库、高性能CPU/GPU算力服务器，拥有Wind、天软、通联等多个可靠的数据供应商，实现因子高效研发和动态更新。
Alpha因子表现分析：本报告对上述数据库中的Alpha因子在全市场、沪深300、中证500、中证1000、创业板板块，分别以月度、周度换仓进行选股表现分析。本文数据截止日期为2025/01/31。
深度学习因子表现：在全市场、月度换仓条件下，DL_1因子在近一周、近一月、近一年、历史以来的RankIC均值分别为11.01%、19.06%、9.34%、13.64%，历史胜率为87.68%。fimage因子在近一周、近一月、近一年、历史以来的RankIC均值分别5.42%、2.83%、2.78%、5.32%，历史胜率为78.66%。各因子的分板块表现详见本报告正文。
29个Level-2高频因子表现：在全市场中、月度换仓条件下，近期表现最好的Level-2因子是longsell因子，其在近一周、近一月、近一年、历史以来的RankIC均值分别7.21%、8.77%、9.50%、10.14%，历史胜率为75.28%。各因子的周度换仓及分板块表现详见本报告正文。
55个分钟频因子表现：在全市场中、月度换仓条件下，近期表现最好的分钟频因子是real_skew因子，其近一周、近一月、近一年、历史以来的RankIC均值分别-13.61%、-20.62%、-7.37%、-5.52%，历史胜率为80.22%。各因子的周度换仓及分板块表现详见本报告正文。
45个风格因子表现：在全市场中、月度换仓条件下，近期表现最好的风格因子是1个月成交金额因子，其近一周、近一月、近一年、历史以来的RankIC均值分别-14.81%、-6.20%、-5.62%、-10.64%，历史胜率为77.20%。各因子的周度换仓及分板块表现详见本报告正文。
本文所述模型用量化方法通过历史数据统计、建模和测算完成，所得结论与规律在市场政策、环境变化时存在失效风险；
本文策略在市场结构及交易行为改变时有可能存在失效风险；
因量化模型不同，本文提出的观点可能与其他量化模型结论存在差异。
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